从前，在一个山清水秀的小村庄里，住着三个聪明伶俐的孩子。老大叫大虎，十二岁，长得虎头虎脑，力气比同龄孩子都大；老二叫二牛，十岁，机灵得像只小猴子；最小的妹妹叫小花，才八岁，生得粉雕玉琢，一双大眼睛水灵灵的，最是乖巧可人。
这年春天，他们的母亲要去邻村照顾生病的姐姐，临行前嘱咐三个孩子："娘要去看看你们大姨，约莫三五日才回。你们爹在镇上做工，你们三个去外婆家住几日可好？"
三个孩子一听要去外婆家，都高兴得拍手跳起来。外婆最是疼他们，每次去都会做香甜的糯米糕，还会讲许多有趣的故事。
母亲突然抓住大虎的手腕："记住，就算大路绕远也一定要走！前日里货郎王叔看见后山小径有野狼脚印..."她欲言又止地望了望雾气缭绕的山林，"要是天黑前赶不到，就在李家庄借宿，万不可走夜路。""母亲把一篮子新蒸的枣糕和腌好的腊肉交给大虎，"把这些带给外婆，路上小心。"
"娘放心，我会照顾好弟弟妹妹的。"大虎挺起胸膛保证道。
第二天一早，三兄妹便兴冲冲地出发了。春日的山路两旁开满了野花，蝴蝶在花丛中翩翩起舞。小花采了一捧野花说要送给外婆，二牛则用树枝做了个哨子，吹得山间回荡着清脆的声响。
当三兄妹途经一处松林时，二牛突然指着地面："哥，你看！"泥地上赫然印着几个似人非人的脚印——前段有爪痕，后跟却像赤足。树梢上挂着几缕灰白的毛发，在风中诡异地飘动。
小花捡起地上一颗"松果"，突然尖叫着扔掉——那竟是一截咬碎的指骨，还套着半枚褪色的铜顶针。
"快些走，天黑前得到外婆家。"大虎催促着，抬头看了看渐渐西沉的太阳。他们走的是大路，但因为贪玩，还是耽搁了不少时辰。
当最后一缕阳光被山峦吞没时，三兄妹终于看到了那座熟悉的小木屋。屋前的老槐树如往常一样伸展着枝丫，但奇怪的是，屋里没有点灯，黑漆漆的一片。
"外婆！我们来看您啦！"小花蹦蹦跳跳地跑到门前，轻轻叩响门板。
门"吱呀"一声开了，一个佝偻的身影站在门内阴影处。"是...我的乖孙们啊..."声音沙哑得不像往日慈祥的外婆。
大虎皱了皱眉："外婆，您的声音怎么..."
"咳咳...受了风寒，嗓子哑了。"外婆用袖子掩着嘴咳嗽了几声，"快进来吧，外头凉。"
三兄妹进了屋，二牛摸黑想点灯，却被外婆拦住："别点灯，外婆眼睛疼，见不得光。"
大虎总觉得哪里不对劲，但小花己经亲热地依偎到外婆身边："外婆，我们给您带了枣糕和腊肉，还有我采的野花！"
"好...好..."外婆接过东西放在一旁，却没有像往常那样立刻张罗着给他们拿吃的。"天不早了，你们...咳咳...早点歇息吧。"
黑暗中，大虎注意到外婆走路的样子很奇怪，像是拖着脚。外婆安排他们睡在里屋的大床上，自己则说要出去一趟。
"这么晚了，外婆要去哪儿？"二牛好奇地问。
"去...去后院拿些柴火..."外婆说完就匆匆出了门。
三兄妹躺在床上，听着外面风吹树叶的沙沙声，总觉得心神不宁。过了约莫半个时辰，外婆才回来，身上带着一股奇怪的腥味。
"外婆，您身上怎么湿漉漉的？"小花往床里缩了缩。
"外头...下露水了..."外婆含混地回答，掀开被子躺在了最外侧，正好挡在门口的位置。
夜深人静，小花被一阵"咯吱咯吱"的声音惊醒。借着窗缝透进的月光，她看见外婆背对着他们，肩膀一耸一耸的，似乎在吃东西。
"外婆，您吃什么呀？"小花小声问道。
外婆猛地顿住，瓮声瓮气地回答："吃...金果..."
"我也想吃金果。"小花撒娇道。
外婆不耐烦地往后递过来一个东西："给，快吃吧，吃完睡觉。"
小花接过那东西，在月光下一看，差点惊叫出声——那分明是一截人的手指！她颤抖着捅了捅身边的大虎，把手指递给他看。
大虎立刻明白过来，悄悄推醒二牛，三个孩子吓得浑身发抖。这不是他们的外婆！大虎想起村里老人说过的故事，山里有狼妖会扮吃小孩。
"外婆，我想上茅房。"大虎壮着胆子说。
"屋里有马桶。"假外婆粗声回答。
"我们...我们不好意思在屋里..."二牛结结巴巴地说，"而且...三个人呢..."
假外婆沉默了一会，终于不耐烦地挥挥手："快去快回！"
三兄妹赶紧下床，轻手轻脚地往外走。一出屋门，他们就飞奔到院中的大槐树下。大虎蹲下让二牛踩着他肩膀先上树，然后又抱起小花让二牛拉上去，最后自己也敏捷地爬了上去。
他们在树上等了一会儿，果然看见一个黑影从屋里窜出来，在院子里西处张望。月光下，那分明是一头站立行走的大灰狼，身上还套着外婆的衣服！
"乖孙们，你们在哪？快出来，外头冷！"狼妖用外婆的声音呼唤着，鼻子在空气中不停抽动。
大虎深吸一口气，模仿外婆的声音喊道："外婆，我们在这呢！树上有好多金果，我们摘不到，您来帮帮我们吧！"
狼妖一听有"金果"，立刻两眼放光跑到树下。但它不会爬树，急得首转圈。
"外婆，您去找根绳子来，我们系在树上，您拉着绳子就能上来了！"二牛灵机一动喊道。
狼妖果然中计，不一会儿就找来一根粗麻绳。大虎把绳子一端牢牢系在粗树枝上，另一端垂下去："外婆，您把绳子绑在腰上，我们拉您上来！"
贪婪的狼妖迫不及待地把绳子系在腰间。三兄妹立刻齐心协力拉动绳子，狼妖被悬空吊起，离地约莫一人高时，大虎迅速把绳子另一端也系死在树上。
"放我下来！你们这些该死的小崽子！"狼妖发现上当，在空中挣扎咆哮，露出锋利的獠牙。
三兄妹紧紧抱在一起，在树上熬过了漫长的黑夜。每当狼妖威胁要咬断绳子，小花就假装害怕地哭喊："外婆别生气，天亮了我们就放您下来！"
东方泛白时，早起干活的村民们听见林中的咆哮声，拿着锄头镰刀赶来，发现被吊在树上的竟是一头硕大的灰狼！而那三个孩子还瑟瑟发抖地躲在树上。
村民们救下孩子，乱棍打死了现出原形的狼妖。进屋搜查时，在床下发现了外婆的衣物和一些骨头...原来外婆早在天黑出门时就遭遇了不测。
后来，三兄妹被村民称赞为"智斗狼妖的小英雄"。他们的故事在村子里代代相传，提醒着孩子们要勇敢机智，也告诫人们天黑不要独自进山。
每当夜幕降临，村里的老人就会指着远处的山林说："听，风中有没有狼嚎？记住三兄妹的故事，遇到危险时要像他们一样冷静..."
